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開放提速!滬倫通正式通航!個人怎么投?哪些公司能上?

2019-06-18 09:12:02     來源:中國新聞網     作者:張林峰

  籌備了4年,滬倫通終于啟動。作為中國與國外證券市場的首個聯通舉措,滬倫通起航是中國資本市場擴大對外開放的里程碑事件。

  中國證監會和英國金融行為監管局17日發布聯合公告,原則批準上海證券交易所和倫敦證券交易所開展滬倫通業務,滬倫通正式啟動。這是中國資本市場開放的又一大動作。近期不斷釋放的開放信號表明,中國資本市場開放的廣度深度不斷提升。

6月17日,滬倫通正式啟動。歷時4年之久的滬倫通歷經曲折后終于落地。同日,華泰證券以發行全球存托憑證(GDR)的方式登錄倫敦證券交易所,成為第一家通過滬倫通登陸倫交所的中國企業。

  6月17日,滬倫通正式啟動。歷時4年之久的滬倫通歷經曲折后終于落地。同日,華泰證券以發行全球存托憑證(GDR)的方式登錄倫敦證券交易所,成為第一家通過滬倫通登陸倫交所的中國企業。

  滬倫通投資者門檻定為300萬元,T+1交易

  在市場人士看來,滬倫通的開通不僅會開拓A股市場投資者的可投資產品,拓寬雙向跨境投融資渠道,還將進一步推動我國資本市場對外開放的進程。

在滬倫通起步階段,《公告》明確對滬倫通跨境資金實行總額度管理;其中,東向業務總額度為2500億元人民幣;西向業務總額度為3000億元人民幣。開展跨境轉換業務的證券經營機構可在對方市場持有不超過等值5億元人民幣的現金和特定投資品種,以縮短跨境轉換周期、對沖市場風險。后續可視滬倫通運行情況和市場需求,對總額度和上述資產余額進行調整。

  在滬倫通起步階段,《公告》明確對滬倫通跨境資金實行總額度管理;其中,東向業務總額度為2500億元人民幣;西向業務總額度為3000億元人民幣。開展跨境轉換業務的證券經營機構可在對方市場持有不超過等值5億元人民幣的現金和特定投資品種,以縮短跨境轉換周期、對沖市場風險。后續可視滬倫通運行情況和市場需求,對總額度和上述資產余額進行調整。

  “從東西向業務額度對比來看,交所上市公司赴倫交所發行額度比倫交所上市公司來上交所發行額度多500億。”申萬期貨研究所股指期貨分析師賈婷婷說。

  賈婷婷解釋說,東向業務和西向業務的基礎證券不同,倫交所上市公司以其已發行在外的股票為基礎證券發行中國存托憑證,而上交所上市公司以其新增股票為基礎證券發行全球存托憑證,也就是說東向業務暫不允許倫交所上市公司在我國境內市場通過新增股份發行CDR的方式直接融資。

  對于國內企業來說,賈婷婷表示,將利于國內企業海外直接融資,同時國內投資者將可以更加直接地投資海外企業。西向業務允許上交所上市公司以新增股票為基礎證券發行GDR,意味著上交所主板A股上市公司可以在海外直接融資,而境內投資者投資海外優質上市企業也有了更加直接的渠道。

  華泰證券登陸倫交所,“紅籌”企業回歸內地有望

  滬倫通開通當日,華泰證券以發行全球存托憑證(GDR)的方式登錄倫敦證券交易所,成為第一家通過滬倫通登陸倫交所的中國企業。

  據華泰證券公布,有關發行全球存托憑證(GDR)在倫敦證券交易所上市的最終價格為每份GDR20.5美元,接近發行價格區間下限,在超額配售權行使前,發行的GDR數量為約7501.36萬份,募集15.38億美元。

  據悉,該集團若超額配售權獲行使,將發行最多約750.14萬股,額外集資約1.54億美元,令募集總額升至16.92億美元。該集團預計發行的GDR將于倫敦時間本月20日在倫敦證券交易所上市。

  根據《公告》,滬倫通起步階段,符合條件的證券經營機構可以開展中國存托憑證和全球存托憑證跨境轉換業務。

賈婷婷認為,隨著中國存托憑證業務的推出,標志著注冊在境外、業務在境內的“紅籌”企業未來將能以發行CDR的形式回歸內地A股市場,令國內投資者分享科技創新類企業的成長性紅利。

  賈婷婷認為,隨著中國存托憑證業務的推出,標志著注冊在境外、業務在境內的“紅籌”企業未來將能以發行CDR的形式回歸內地A股市場,令國內投資者分享科技創新類企業的成長性紅利。

  區別于滬深港通,滬倫通為“產品跨境”

  2014年,滬港通試點被正式批準開展,2016年,深港通也正式啟動。如今,經過長時間緊密籌備的滬倫通也正式面世。

  與滬深港通不同,賈婷婷認為,滬深港通和滬倫通的區別在于“投資者跨境”和“產品跨境”的區別。滬深港通所提供的是以兩地結算機構作為代理人,進入對方市場參與報價、交易、結算的“投資者跨境”模式,而滬倫通則是使用存托憑證跨境掛牌的“產品跨境”模式,投資者仍位于本地市場。

  據了解,當前,滬深股通已經取消總額度限制,每日額度為520億元人民幣。

  坤西金融研究院院長相陽還對期貨日報記者表示,與滬港通、深港通不同,滬倫通不能為A股市場直接帶來資金。

  但滬倫通的建立意味著我國資本市場走向更大范圍、更高層次的開放。而對于“A+G”的相關公司,若具備良好的基本面支持,增加的滬倫通渠道可以吸引更多的海外資金關注,有利于對估值偏低股票的挖掘。

  一德期貨宏觀分析師肖利娜還表示,由于跨境機制條件限制和投資者投資門檻的存在,滬倫通開通初期在流動性上還需逐步成熟完善,近期對股市或難以體現出明顯的利好上浮現象。

  “滬倫通的開通能否帶來凈增量資金取決于兩國投資者在滬倫通機制下投入資金的差異。如果未來我國證券期貨市場能夠提供更完善成熟的風險對沖工具并也對外實施開放,應該能夠吸引更多的境外投資者包括滬倫通機制下的投資者。”廈門大學經濟學院和王亞南經濟研究院教授韓乾說。

(責任編輯:劉思雨 )

(注:來源如注明諸暨網和《諸暨日報》即為原創內容,其他網絡媒體禁止轉載,責任編輯:李娜)

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